被“雷”
“十幾萬就這么沒了,?！?/p>
7月14日，周六上午,，馮波把女兒送到興趣班,，在教室外像往常一樣玩著手機(jī)打發(fā)時光。沒想到在新聞客戶端里突然看到一條自媒體的推送,，內(nèi)容正是他重倉的P2P網(wǎng)貸平臺“投之家”發(fā)布的《關(guān)于部分債權(quán)逾期的公告》,。公告稱，自2018年6月末以來,，投之家債權(quán)發(fā)生逾期,，新股東在運(yùn)營團(tuán)隊告知的情況下，不予處理,，投之家運(yùn)營團(tuán)隊遂主動報案,。
雖然心里“咯噔”了一下，但馮波并不急于相信,，直到幾秒后,，他發(fā)現(xiàn)“投之家”APP已經(jīng)無法打開，懸起的心一下子摔到了地上,。除了懵,，更多是不能置信，他不明白那個在6月份剛剛“獲上市公司母公司4.09億融資”,、被他認(rèn)定“一定不會出問題”的平臺為什么也陷入到這波 “雷潮”中,。而更讓他憤怒的是，根據(jù)7月14日深圳市公安局南山分局發(fā)布的公告,，該案件被定性為“涉嫌集資詐騙”,。
根據(jù)貸羅盤截至7月30日的數(shù)據(jù),，2018年已有781家P2P平臺發(fā)生嚴(yán)重程度不同的 “提現(xiàn)困難”、“清盤退出”,、“停業(yè)跑路”,，僅在7月份，就有208家公司先后出事,。對比網(wǎng)貸之家在今年1月發(fā)布的《2017年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》中的數(shù)據(jù),，截至2017年12月底，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺總量為1931家,。值得注意的是,，這波雷潮的主體并非一些主打高利率（15%到30%左右）的“野雞平臺”，大多是利率在7%到10%左右,，貼有“國資系”,、“上市系”背景的“口碑”平臺，投之家就是其中的典型,。
“如果不出這事,，我就自詡為理財專家了?！睆?001年參加工作起,，在大連做軟件工程師的馮波就開始理財，今年40歲的他形容自己的投資風(fēng)格一直比較“謹(jǐn)慎,、注重安全”,。馮波最早接觸P2P是在2015年1月，這一年P(guān)2P經(jīng)過兩年發(fā)展迎來行業(yè)頂峰（根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù),，2015年12月,，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營平臺數(shù)量為2595家，是2013年到2017年5年間的最高值）,。
因為比貨幣基金的收益高,，他嘗試著把少量的錢投進(jìn)了一個新成立、主打活期的平臺上,。觀察了幾個月后,，P2P開始被他納入到日常理財計劃中。后來,，出于風(fēng)險分散的考慮,，馮波希望找到一個提供類似股票評級服務(wù)的網(wǎng)貸評級機(jī)構(gòu)輔助決策。一番搜索后,，當(dāng)時在業(yè)界頗有聲譽(yù)的網(wǎng)貸之家贏得了他的注意,，“它會列出不同平臺的注冊資本、股東背景,、有沒有國資,、銀行背景等等,。”
從那以后,，網(wǎng)貸之家成了馮波選擇P2P平臺投資的重要參考,，“我關(guān)注的都是網(wǎng)貸之家排名前50的，2015年的時候有些平臺利率能達(dá)到20%到30%,，但這種我從沒投過,，我最高投的就是12%、13%,?！睂W(wǎng)貸之家日積月累的信任直接促成了他對網(wǎng)貸之家“兄弟網(wǎng)站”、P2P平臺投之家的關(guān)注,?！昂推渌脚_不同，投之家主打分散,、安全,，它會把其他幾個平臺的標(biāo)混合在一起再發(fā)標(biāo),，比單獨(dú)一個標(biāo)放心,。”2015年,，他開始在投之家投資,。因為幾年來回款一直很及時，自己重倉的同時,，他也會幫親戚們把閑置不用的錢放在上面賺些利息,。
雖然他知道近半年來陸續(xù)有P2P平臺“爆雷”（發(fā)生平臺實控人跑路、失聯(lián)等重大風(fēng)險事件）,，可他從沒想過投之家也會跌入這攤爛泥,。他在投之家上被“雷”的十幾萬正是今年端午節(jié)前后投進(jìn)去的，“節(jié)前,，客服打電話宣傳說過節(jié)送‘加息券’,，我就投了十幾萬，十萬元是父親暫時閑置的養(yǎng)老金,，剩下的一萬二是姑姑的錢,。”
出事之后,，他沒敢跟兩位老人說,，姑姑的錢金額少，他直接用自己的錢還了,，只解釋說先不投了,，但父親的十萬塊錢于他則是“斷胳膊”的大事,。“大連消費(fèi)高,，收入低,，十萬夠我兩年工資了。我對象一直想再買套房,，是我一直拖著沒給買,。結(jié)果房價噌噌漲，股票噌噌賠,。以前我對象從來都不問我錢的事,，相信我，現(xiàn)在出了這事,，完了,，我的財政大權(quán)就旁落了?！?/p>
除了投之家,，他還重倉了另一家P2P平臺，“那個現(xiàn)在處于擠兌的狀態(tài),，大家都想拼命往外提,，我也在提，但標(biāo)沒到期你轉(zhuǎn)不出去,，到期了也沒人敢接了,。那個平臺我的錢還多，有二十幾萬,，我父親的10萬,，我自己的13萬，如果那個再出事,，就要命了,，我只能祈禱吧?！?/p>
為了“抱團(tuán)取暖”,，馮波在7月15日加入了第一個投之家受害人微信群，加入時群里有一百多人,。不到十天,，他又陸續(xù)加入了15個微信群，“大家被雷的資金大多在幾萬到幾百萬之間,，每個人都有好多群,，就互相安慰，也討論接下來該如何自救,?！?/p>
1992年生的韓羽是馮波的群友,，剛研究生畢業(yè)不久的他在北京某高校工作。他是從投之家的投資人VIP群里得知“被雷”的消息的,，據(jù)他回憶,，13日上午突然有人在群里說投之家的網(wǎng)站和APP都打不開了?！爸拔矣X得這個平臺最差也就是良性清盤,，就是它不再發(fā)新標(biāo)，把本息按約定時間還給資金出讓人,，不再運(yùn)營了,。當(dāng)時一看，竟然是雷了,，我就知道里面的錢沒戲了,。”
“中國的男人哪個不養(yǎng)家,，錢能光放在銀行里么,？” 韓羽用于理財?shù)馁Y金大部分來自父母，剩下的都是自己大學(xué)時候兼職攢下的工資,。雖然這幾個月意識到整個行業(yè)問題越來越大,，他的資金已經(jīng)轉(zhuǎn)出來大部分，但在6月他還是往投之家投進(jìn)去了7萬,。像往常一樣,，他一般只投一個月左右的短期,，沒想到還有兩周就到期,，卻出了問題。
“不可否認(rèn)很多人剛開始投P2P,，都是因為它的高利率,，剛開始都是10%到20%，那時候低于10%是沒有人投的,，有瘋狂的能達(dá)到30%以上,，這幾年利率降下來了，很多高利率的都出了問題,?！?和馮波一樣，2015年他開始關(guān)注到投之家,，同樣是被其“打包基金”的模式吸引,，這是他唯一投資的平臺，“感覺風(fēng)險比較低,，而且有信用背書,，后來它的利率起步也就7%,，比銀行理財稍高一點(diǎn)?！?/p>
根據(jù)“投之家”官網(wǎng)信息,，“精選項目”區(qū)的四款產(chǎn)品項目期限在1到12個月不等，借款年化利率在7.2%到10.5%之間,，平臺出事后,，如今四款產(chǎn)品均顯示“售罄”。
?“這次被雷的都是在平臺有過一兩年投資經(jīng)歷的‘老投資者’,，開始你還會很謹(jǐn)慎,，每次都會去核查借款合同的信息，后來投得多了,，大家就不會查那么仔細(xì)了,。”據(jù)他了解,，身邊許多投資人都是在今年5月,、6月平臺大規(guī)模做活動的時候投進(jìn)去的，客服會通過各種宣傳途徑（微信,、電話）以贈送加息券,、購物卡等方式鼓動客戶投錢。
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2018年3月12日,，北京,，政協(xié)經(jīng)濟(jì)界別分組討論會后，銀監(jiān)會副主席王兆星接受采訪,。他表示,，監(jiān)管的牽制，風(fēng)險的有效防控,，具體的規(guī)范條例是促進(jìn)P2P網(wǎng)貸發(fā)展的必要條件,，目前對P2P等正在規(guī)范中，下一步可能會進(jìn)一步制定相關(guān)的規(guī)范意見
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根據(jù)部分受害的投資人展示給《南方人物周刊》的投之家客服微信截圖,，投之家在6月份世界杯期間曾推出 “12月年化收益率10.5%+2.3%=12.8%,，投5萬、10萬,、30萬分別可拿500元,、1000元、3000元京東購物卡”的活動,。韓羽介紹說這是投之家常用的營銷手段,，“過年過節(jié)就會發(fā)幾張加息券，鼓勵你再投?！?/p>
馮波和韓羽同在的“投資人群”里還有很多不同的例子,，有因為老友推薦在今年5月一次性投入400萬的修車行老板，有瞞著老伴把50萬養(yǎng)老錢投到了5個P2P平臺的退休阿姨,，有投資16萬的高校老師,，有幫視障母親投了60萬養(yǎng)老錢的公司職員，有警察,，還有律師,。在其中的一些群里，大家會自發(fā)地把自己的名字標(biāo)注為統(tǒng)的一格式——“名字+被雷金額+所在地”,。
投之家官網(wǎng)資料顯示,，截至2018年7月17日，平臺累計用戶數(shù)約287萬人,，累計借貸金額近266億元,，借貸余額（平臺已經(jīng)貸出去，但還沒有還款的本金）近29億元,。其中6月份個人當(dāng)月累計最高出借金額超過486萬,。
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“王炸”
“它（投之家）不是說逾期了，逾期我理解,，追不回來,，我認(rèn)了，這個不是,，是整個平臺的管理層,、股東詐騙?！备T波一樣,，雖然年初以來已有多家P2P公司陸續(xù)爆雷，但許多投資人幾乎是為了躲避“雷潮”而把錢全都轉(zhuǎn)進(jìn)投之家的,。在一份被投之家受害者廣泛轉(zhuǎn)發(fā)的文章里,，作者將他眼中的投之家爆雷事件形容為網(wǎng)貸行業(yè)里的“王炸”,。
讓這群數(shù)量龐大,、背景迥異、天南海北的人們走向人生交集的“投之家”為什么會有此魔力,？
“投之家”全名“深圳投之家金融信息服務(wù)有限公司”,。據(jù)其官網(wǎng)介紹，成立于2014年9月的投之家,，“專注服務(wù)于有投資需求的個人及中小微企業(yè)”,，“作為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會首批會員單位，投之家已獲國家信息安全等保三級證書，已接入銀行存管系統(tǒng),，并先后獲得頂級風(fēng)投賽富亞洲戰(zhàn)略投資,、創(chuàng)東方投資A輪融資及上市公司母公司4億元B輪融資?！?/p>
在其官網(wǎng)上,，主打的“安全”牌下用大字列著“5年行業(yè)經(jīng)驗、6大保障原則,、10大審核流程,、21道風(fēng)控環(huán)節(jié)”。根據(jù)公開資料,，創(chuàng)始人徐紅偉同時也是網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人,、盈燦集團(tuán)現(xiàn)任董事長兼總裁、中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與法制研究中心副主任,。CEO黃詩樵擁有12年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和運(yùn)營經(jīng)驗,，先后就職于平安集團(tuán)、平安銀行,、創(chuàng)東方投資等企業(yè),。運(yùn)營團(tuán)隊高管多來自百度、華為,、騰訊,、去哪兒。
不過,，對于大多數(shù)投資人而言,，對投之家的信任不僅在于這些光鮮的背景，更多來自另一家公司——網(wǎng)貸之家,，這家于2011年10月上線的網(wǎng)站曾被譽(yù)為“中國首家權(quán)威P2P網(wǎng)貸投資理財行業(yè)門戶”,。
根據(jù)網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春2014年在網(wǎng)媒“i黑馬”上的口述，網(wǎng)貸之家的創(chuàng)立最初源自徐紅偉對網(wǎng)貸行業(yè)即將迎來爆炸性發(fā)展的預(yù)見,。徐認(rèn)為在2011年行業(yè)的萌芽期,，相對于平臺和借款人，投資人是相對弱勢的,，如果能幫助投資者做一些數(shù)據(jù)統(tǒng)計,、資料檢索和信息公示，提示風(fēng)險,，組織一些線下交流活動,，解決他們最關(guān)注的投資安全問題，需求一定很大,。
在這個思路的指引下,，網(wǎng)貸之家乘著網(wǎng)貸行業(yè)在2012年開始的一波浪潮迅速崛起,。“一般有經(jīng)驗的投資人做投資的時候要做很多搜索,，我們叫網(wǎng)絡(luò)征信,，在互聯(lián)網(wǎng)查很多的信息，隨便你怎么查都會查到網(wǎng)貸之家上面來,?！?/p>
很大程度上，這也是當(dāng)時網(wǎng)貸之家被資本市場青睞的原因,。在2015年網(wǎng)貸之家的B輪億元融資發(fā)布會上,，時任“賽富投資基金首席合伙人”閻焱就在演講中提到，讓賽富在見過的上百家P2P公司中做出唯一投資決定的正是網(wǎng)貸之家的商業(yè)模式,，“（網(wǎng)貸之家）最有競爭力的優(yōu)勢是大數(shù)據(jù),。美國當(dāng)年淘金的故事，眾多人去挖礦,，真正賺大錢的是那些賣鏟子,、賣牛仔褲的人?！?/p>
隨著網(wǎng)貸之家在流量和聲譽(yù)上的積累,，那時的徐紅偉已經(jīng)開始基于網(wǎng)貸之家布局“互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈”，將觸角延伸至包括門戶,、信息,、咨詢、數(shù)據(jù),、評級,、比價等多個領(lǐng)域，投之家就是這一生態(tài)的產(chǎn)物,。
根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)2015年對“盈燦集團(tuán)（網(wǎng)貸之家）獲B輪融資”的報道,，“投之家的定位是在線財富管理平臺。一方面為投資人提供專業(yè)的理財產(chǎn)品搜索,、對比和咨詢的一站式理財服務(wù),；另一方面為P2P平臺提供精準(zhǔn)流量及全方位的品牌營銷解決方案?！?背后的邏輯可以理解為：“背靠網(wǎng)貸之家的影響力和流量優(yōu)勢,，為經(jīng)過合作審核的P2P平臺導(dǎo)流，做的是流量變現(xiàn),?！?/p>
但后來，因為個別合作P2P平臺爆雷,，投之家做了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，調(diào)整為被馮波和韓羽等很多投資人看來“分散風(fēng)險”的“網(wǎng)貸基金模式”，即“平臺用自有資金投資經(jīng)過風(fēng)控審核的P2P平臺債權(quán),，然后再將債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓給投資人,。”
同時期,，徐紅偉曾在公開場合描述盈燦集團(tuán)的初心,，“就是為投資人建設(shè)一個生態(tài)，把民間借貸的高風(fēng)險對沖掉,，通過基金的過濾讓他們不再受到P2P網(wǎng)貸跑路潮和詐騙的風(fēng)險,。”韓羽對網(wǎng)貸之家的信任很大程度上就來自于2015年的“e租寶”事件,。
網(wǎng)貸之家一篇發(fā)布于2016年12月題為《網(wǎng)貸之家徐紅偉：親歷e租寶事件爆發(fā)的120小時》的文章記錄了一年前的事情經(jīng)過——2015年12月3日,，在e租寶“涉嫌非吸”事件率先被某家自媒體曝光后，網(wǎng)貸之家的報道獨(dú)家披露了e租寶的成交量,、總投資人數(shù),、待收總額以及借款標(biāo)的、借款公司變更等關(guān)鍵數(shù)據(jù)和信息,。之后,，網(wǎng)貸之家持續(xù)一周接連遭遇被發(fā)律師函、高管遭恐嚇,、辦公室被潑“血”等報復(fù)手段,。
在這篇文章中，徐紅偉暗示他曾被送來2000萬元的“封口費(fèi)”,，并評論稱,， “每個人都沒有義務(wù)跳出來當(dāng)雷鋒，但‘不為虎作倀,，不禍害他人’ 的底線,，要遵守，否則行業(yè)內(nèi)只能繼續(xù)烏煙瘴氣,?！?如今回看這篇文章，還能看到留言板上一些對徐和網(wǎng)貸之家“良心”,、“擔(dān)當(dāng)”的稱贊,。
但兩年左右的時間，徐紅偉和由他擔(dān)任董事的投之家卻被曝出走上了“e租寶”的老路,?！八约菏遣门校Y(jié)果他自己卻來詐騙”,，成了很多被卷入的資金出讓人至今無法接受的地方,。
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連環(huán)“甩鍋”
或許,，事情發(fā)生改變可以追溯到2016年前后。
根據(jù)7月13日投之家運(yùn)營團(tuán)隊發(fā)布的逾期公告,，2016年8月24日,，中國銀監(jiān)會等四部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》?！盀橛虾弦?guī)備案,，投之家轉(zhuǎn)型P2P業(yè)務(wù)?！?/p>
那時,，投之家開始從網(wǎng)貸基金模式轉(zhuǎn)型為P2P直投模式（指平臺負(fù)責(zé)審核借款人，包括是否能按時還本付息,，是否有合適的抵押和擔(dān)保,，借款人的借款數(shù)額及需要支付的利息也需獲得平臺認(rèn)可），主要資產(chǎn)涵蓋了中小微企業(yè)端的供應(yīng)鏈金融與個人端的汽車金融,。
然而,，根據(jù)逾期公告，隨著行業(yè)競爭壓力的增大,，轉(zhuǎn)型后的投之家一直試圖補(bǔ)足資產(chǎn)端能力的短板（沒有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端即借款人,，平臺就容易出現(xiàn)逾期、壞賬等問題）,，并于2017年末引進(jìn)新的大股東,，由新股東提供資產(chǎn)端風(fēng)控并提供相關(guān)擔(dān)保。股權(quán)收購半年多以來,，實際控股方與投之家運(yùn)營團(tuán)隊一直保持著良好的合作關(guān)系,，但自2018年6月末以來，投之家債權(quán)發(fā)生逾期,。新股東在運(yùn)營團(tuán)隊告知的情況下,，不予處理，于是運(yùn)營團(tuán)隊便主動報警,?！?/p>
但接下來，奇怪的事情就開始一樁接一樁,。
7月13日下午,，網(wǎng)貸之家發(fā)布澄清公告稱，“從股權(quán)上看,，投之家以前確為網(wǎng)貸之家的兄弟公司,，但目前已經(jīng)完全無關(guān)?！辈⒎Q“作為行業(yè)門戶,，網(wǎng)貸之家會為平臺客戶提供廣告和信息展示服務(wù),，與投之家的合作也僅限于此，二者僅為正常的商業(yè)合作關(guān)系,?！惫娣Q,，投之家目前的實際控制人為丁孔賢,，丁是阿拉山口市灝軒股權(quán)投資有限公司（下稱灝軒投資）的法定代表人，亦是上市公司深圳珈偉光伏照明股份有限公司（下稱珈偉股份）的董事長,?！岸】踪t實力比較雄厚，作為投之家的新實際控制人,，本身對投之家和出借人是利好,。無奈卻出此風(fēng)險，實在令人意外,?！?/p>
事實上，從去年年底到今年6月,，投之家曾發(fā)生了一連串股權(quán)變更,。根據(jù)天眼查的數(shù)據(jù)，2017年12月8日,，由徐紅偉等人擔(dān)任股東的上海聞璽從投之家中退出,，控股股東變?yōu)殒?zhèn)江富隆天鈺科技有限公司（下稱富隆天鈺）。新增的大股東富隆天鈺注冊時間為同年11月15日,，其投資方共有五家企業(yè),，背后的法人均為徐紅偉和黃詩樵等投之家高管。
但到了今年6月15日,，投之家股權(quán)再次變更,，賽富、創(chuàng)東方,、鼎暉等風(fēng)投機(jī)構(gòu)以及由黃詩樵等高管擔(dān)任法人的公司全數(shù)退出,，徐紅偉、黃詩樵只保留了投之家董事席位,，董事長由徐紅偉變更為鄭林國,。變更后的股東結(jié)構(gòu)變得異常簡單，僅有兩家公司,，除了富隆天鈺,，新增灝軒投資，占股35.24%,。
幾日之后的6月22日,，富隆天鈺的股權(quán)結(jié)構(gòu)也發(fā)生變更,，徐紅偉等人退出，灝軒投資成為其股東,。至此,，灝軒投資獲得投之家的實際控制權(quán)。
????? 值得注意的是,，從2014年注冊起,，灝軒投資一直是丁孔賢名下的自然人獨(dú)資有限責(zé)任公司，直到2018年1月4日,，公司從一人有限公司變更為三個股東,。除了丁，灝軒投資的第二大股東是無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司,，其唯一出資人是無錫市政府,。這樣，投之家便同時兼具了上市公司和國資參股的背景,。
雖然表面上有千絲萬縷的聯(lián)系,，但從股權(quán)關(guān)系上看，試圖撕掉“兄弟公司”標(biāo)簽的徐紅偉和網(wǎng)貸之家已經(jīng)把鍋完全甩到了上市公司珈偉股份及其母公司灝軒投資身上,。
直到7月13日晚,，珈偉股份否認(rèn)了網(wǎng)貸之家的說法，稱灝軒投資未與“投之家”簽署任何協(xié)議,，且從未對其進(jìn)行投資,。7月17日，珈偉股份再發(fā)公告稱,，灝軒投資對“投之家”股東工商登記變更過程毫不知情,，認(rèn)為其中存有法律文件偽造的嫌疑。
7月18日,，深交所向珈偉股份發(fā)布《問詢函》,，要求珈偉股份作進(jìn)一步解釋。根據(jù)珈偉股份在26日晚間發(fā)布公告的說法,，2018年6月初,，灝軒投資因短期流動資金緊張，經(jīng)人介紹一出借方,，出借方同意借款的條件是灝軒投資需要幫第三方新疆天富藍(lán)玉光電科技有限公司（下稱天富藍(lán)玉）代持“投之家”股權(quán),。灝軒投資同意代持，但明確提出其“僅為代持,，不參與任何‘投之家’的經(jīng)營管理,、不享受任何股東權(quán)益、亦不承擔(dān)任何股東責(zé)任” 。然而,，當(dāng)灝軒投資在《借款合同》《股權(quán)代持協(xié)議》上蓋好章交給出借方后,，卻再沒收到其他兩方也蓋好章的《股權(quán)代持協(xié)議》。
公告進(jìn)一步稱,，灝軒投資于6月15日關(guān)注到投之家發(fā)布的《投之家獲上市公司母公司4.09億元B輪融資》的新聞,，要求投之家刪除未果。之后,，灝軒投資又注意到工商資料顯示自己已經(jīng)成為投之家和富隆天鈺的股東,，遂與中間人聯(lián)系，要求糾正,。雙方于7月12日達(dá)成協(xié)議,，灝軒投資歸還借款,，結(jié)束代持,，并約定于次日辦理股東移除事宜，卻在當(dāng)日遭遇投之家爆雷,，管理層失聯(lián),。
假定珈偉股份的說法屬實，其母公司灝軒投資之所以卷入投之家一事中是被出借方和天富藍(lán)玉給“擺了一道”,。那么,，天富藍(lán)玉是誰，以及徐紅偉等與天富藍(lán)玉的關(guān)系就成了新的疑點(diǎn),。
實際上,，在7月14日下午，徐紅偉與投資人代表的簡短問答中,，徐曾主動提到了天富藍(lán)玉,。根據(jù)錄音中徐的描述，去年下半年因為其個人對中國范圍內(nèi)放貸不太有信心,，覺得投之家繼續(xù)做下去沒什么優(yōu)勢,，于是決定把投之家賣掉，天富藍(lán)玉正是去年11月簽協(xié)議的收購方,，而這次并購的擔(dān)保方是一個“姓盧的”,，徐稱不知道這個“盧”跟珈偉股份的控股股東是什么關(guān)系。
徐解釋說,，去年情況還好,，可到了今年，“盧”開始瞞著他們在外面參與了多個P2P平臺的收購,，但因為運(yùn)營管理不善導(dǎo)致爆雷,，傳導(dǎo)給了投之家。徐稱，并購之后主要是CEO黃詩樵團(tuán)隊在與新股東直接對接,，而他個人的精力則主要在網(wǎng)貸之家,，直到6月深圳圈內(nèi)一些老板向他打聽“盧”，他才有所警覺,，通過輿情和工商信息的檢測,，發(fā)現(xiàn)出了問題。他還提到了第二個“盧”,，稱“二盧”背后是一個溫州幫,，有一個團(tuán)隊專門做收購網(wǎng)貸平臺的生意。
而根據(jù)《證券時報》和《南方都市報》的報道,，黃詩樵也曾于事發(fā)后在某個投資人群里主動提到了“盧”姓人士,。
根據(jù)黃的描述，去年9月,，徐紅偉決定賣掉投之家,，做中介的朋友給徐推薦了幾個買家，最后敲定的買家要求投之家團(tuán)隊做到一定的待收業(yè)績（指發(fā)放的貸款總額）,，才付股權(quán)款,，即雙方以“一年內(nèi)將待收規(guī)模做到32億元”為條件進(jìn)行對賭，股東拿到的股權(quán)款和待收余額相關(guān)聯(lián),。
黃認(rèn)為,，當(dāng)前投之家落此結(jié)果的根源正是這份由徐紅偉和天富藍(lán)玉老板談判協(xié)定的對賭交易，“新股東要求我們運(yùn)營團(tuán)隊必須讓他們推薦的借款客戶在平臺上發(fā)標(biāo),，待收做上去以后,，有部分新股東推薦的借款企業(yè)就逾期了，而且情況比較嚴(yán)重,?！?/p>
據(jù)黃介紹，新股東方掌握了資產(chǎn)端,，很多業(yè)務(wù)包括發(fā)標(biāo)以及資金都在他們手上,，黃的團(tuán)隊不再掌握風(fēng)控和資產(chǎn)審核，僅負(fù)責(zé)日常管理和執(zhí)行,。新股東方背后的掌控人叫盧智建,，盧智建不對投之家的具體事務(wù)進(jìn)行管理，但會向黃詩樵下達(dá)進(jìn)行具體指令,。
一時“盧家?guī)汀背闪诵碌臉?biāo)靶,。在大量P2P平臺危機(jī)頻發(fā)的背景下，不乏平臺控制人希望將公司轉(zhuǎn)手以退出,，是不是確有這樣一群人專門在外“打獵”,，拉一些有國資或上市公司背景的企業(yè)幫忙代持，從而將平臺包裝后用于非法集資？
雖然通過天眼查搜索“盧智建”無法得到對應(yīng)的公司信息,，但是根據(jù)既有的網(wǎng)絡(luò)信息,，盧智建的公開身份是上海瀾升實業(yè)集團(tuán)有限公司執(zhí)行董事。根據(jù)《克拉瑪依日報》2017年6月的消息,，上海瀾升曾戰(zhàn)略投資江西東海藍(lán)玉光電科技有限公司,。而據(jù)天眼查的信息披露，東海藍(lán)玉在天富藍(lán)玉中占股20%,。
如果以“天富藍(lán)玉”為關(guān)鍵詞在百度搜索去年到今年6月間的新聞,，可以得到4條結(jié)果，涉及“火錢理財”,、“融金所”等P2P平臺,，發(fā)布時間分別在今年的1月、3月和5月,，PR稿中均出現(xiàn)“上市系+國資系雙背景”的宣傳語,。
根據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》記者梳理，目前,，天富藍(lán)玉陸續(xù)入股的一系列P2P平臺中,，聚勝財富、翡翠島理財,、火錢理財均已爆雷。
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疑云漸舒
隨著越來越多的投資人對自己手中合同的自查,，越來越多的假標(biāo)開始浮出水面,，讓投之家踏入雷區(qū)的或許正是和當(dāng)年的e租寶如出一轍的“自融”。
這些假標(biāo)分為不同的情況,，有的是合同上的借款企業(yè)對借款事項完全不知情,。據(jù)《證券時報》記者的核查，其曾致電其中一家借款方——福建泉州龍杰電腦辦公設(shè)備有限公司的法人代表陳新友,，陳完全不知道自己在投之家上發(fā)起了100萬元,、借款年利率7.5%、借款期限為兩個月的借款標(biāo)的,?！肮露际羌俚模覐奈绰犨^,、也從未上過這個金融平臺,。”
而投資人群里也流傳著另一種平臺做假標(biāo)的做法,，即借款企業(yè)信息是真實的,，但借款數(shù)額與合同上的金額卻不符。
根據(jù)之前同樣爆雷 的P2P平臺“人人愛家”貼吧上一篇名為《我們借款企業(yè)就是這么被騙了》的帖子，一位湖南私營企業(yè)主自稱通過中介辦理了人人愛家的“企業(yè)貸”,，他原本的計劃是貸款10萬元用于發(fā)工資,，但后來平臺稱必須20萬元起批，接著在簽合同階段一下出現(xiàn)了十幾份合同,，包括各種聯(lián)合擔(dān)保和借款委托,，最后的結(jié)果是他以公司的名義貸款100萬，但最終只拿到了20萬,，余下的80萬轉(zhuǎn)給了寧波的另一家公司,。“當(dāng)時我理解的就是聯(lián)合擔(dān)保借款,，幾個公司湊一個100萬的標(biāo),，沒想到會是自融?！痹缜?，人人愛家同樣與“盧家?guī)汀眰鞒鲫P(guān)聯(lián)嫌疑。
雖然案件依然在調(diào)查中,，很多證據(jù)尚未公開,，但在可能涉事的多方中間，投資人們的怒火很大程度上是燒向了徐紅偉,，這個曾經(jīng)他們無比信任的人,。
根據(jù)徐紅偉早前的說法，“我們要求對方要有真實的業(yè)務(wù),，可能在操作上有不到位的地方,，早期如果是投之家自己運(yùn)營可能會風(fēng)控得更嚴(yán)格，被并購了,，我們就往后退了點(diǎn),，新股東是實質(zhì)性的控制人。以大股東提供的連帶擔(dān)保為主,，我們負(fù)責(zé)形式上要素的審核,。”他曾對投資人們強(qiáng)調(diào)自己“沒有任何謊言”,，“我們也上當(dāng)受騙,，本身資金不是我們拿走的?！?/p>
但幾乎所有接受采訪的投資人從一開始就對徐紅偉的說法毫不買單,。
“他那么精明，不可能什么都不知道,?！备鶕?jù)一位投資人向《南方人物周刊》提供的投之家在2017年的審計報告,，可以看到在“預(yù)收賬款”（企業(yè)銷售業(yè)務(wù)成立以前預(yù)先收取的部分貨款）項目下，天富藍(lán)玉是投之家的最大債權(quán)人,，預(yù)收賬款“年末余額”為402.5萬元,，預(yù)收賬款類型為“服務(wù)費(fèi)”。值得注意的是,，在這個時點(diǎn),，徐紅偉仍為投之家董事長。
更多的人則關(guān)注到了7月13日下午一則被傳在“投之家”公眾號上僅存在了10分鐘就被刪除的推送,，這篇標(biāo)題為“投之家員工致廣大投資人的一封信”的推文透露,，“7月12日，朱明春突然要求網(wǎng)貸之家的員工立即搬家,，要給投之家新來的董事長鄭林國騰挪辦公室,，并要求當(dāng)天必須搬完。當(dāng)天搬家一直持續(xù)到晚上,，甚至連與網(wǎng)貸之家,、廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等相關(guān)的logo信息也全部處理掉了?！?/p>
文章還提到,，當(dāng)天包括徐紅偉、黃詩樵在內(nèi)的九名高管在茶水間從上午一直開會到深夜,?！?月13日早上，員工們正常上班,，到公司后發(fā)現(xiàn)公司圖片墻與高管相關(guān)的照片全部被毀壞,，倉庫和CEO辦公室被清空，辦公電腦的網(wǎng)線和電源線均被拔掉,，部分員工的硬盤甚至直接被卸掉?！?/p>
深圳南山區(qū)警方在7月27日向投資人透露了案件的最新動態(tài),。據(jù)警方通報，目前已追回贓款5000多萬元,，其中徐紅偉和黃詩樵分別追回贓款2000萬,、1500萬，同時徐紅偉已由監(jiān)視居住轉(zhuǎn)為刑事拘留,。
警方解釋之前之所以采取“監(jiān)視居住”,，是為了讓徐把香港的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移回來，但徐沒有達(dá)到警方要求,，“其拿走的數(shù)額和退贓的數(shù)額確實有差距”,，所以轉(zhuǎn)為刑事拘留,。而出于對調(diào)查追款的考慮，警方?jīng)]有透露更多涉事企業(yè)的追查信息,。
值得注意的是,，就在今年5月2日，港股上市公司中璽國際發(fā)公告稱,，徐紅偉全資擁有的耀環(huán)有限公司以3.41億港元收購了中璽國際60.09%股份,，徐紅偉成為中璽國際實控人。7月6日,，中璽國際稱徐紅偉及黃詩樵已獲委任為執(zhí)行董事,。
然而隨著投之家事件的發(fā)酵，7月18日,，中璽國際再發(fā)公告稱,，鑒于徐、黃涉嫌集資詐騙,，董事會已于2018年7月16日議決即時暫停徐紅偉及黃詩樵執(zhí)行董事職務(wù),，以待公司作出調(diào)查。
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至暗時刻
但對投資人來說,，最為關(guān)注的還是能否拿回本金的問題,。
7月29日，《南方人物周刊》再次聯(lián)系馮波時,，爆雷事件已經(jīng)過去半個月,，相較一周前，他覺得自己心情平復(fù)了些,，“每天還在關(guān)注,，但是有些疲憊了，深深的無力感,?！彼顿Y的另一個平臺暫時運(yùn)營正常，他每天都在想辦法能把錢提出來,，但并不順暢,，“我買的是個人抵押標(biāo)，平臺的新標(biāo)賣不出去了,，我的標(biāo)也轉(zhuǎn)不出去,，沒人敢買了，好在平臺大股東比較知名,，希望能扛過這段時間吧,。”
在他看來,，無論是否已經(jīng)被這輪爆雷潮波及到,，大多數(shù)投資人都已經(jīng)噤若寒蟬了,，“不賣出就怕也給雷了，這是最可怕的,，大家都這么想,。金融業(yè)就怕擠兌啊?！?/p>
韓羽覺得現(xiàn)在最頭疼的就是那些中了連環(huán)雷的投資者,。跟他同在一個群里的黃枚就是其中的典型。五十多歲的她在五個平臺里共投資了50萬,，這是她和老伴的養(yǎng)老錢,，出事的這段時間她一直心神不寧，“還是聽平臺上說要分散投資,，結(jié)果放到了這么多個平臺,，現(xiàn)在一個接一個出事?！背送吨?，她投資的銀豆網(wǎng)、愛錢幫也先后雷了,?！跋裎彝兜亩际切麄髡f有國資背景，銀行存管,?！?/p>
這些看似不同的案例，大都有著比想象中更多的共性,。
7月18日上午,，銀豆網(wǎng)更新了一則停止運(yùn)營的公告。公告表示,，由于實際控制人李永剛失聯(lián),，資金暫無法兌付，銀豆網(wǎng)將停止運(yùn)營,。CEO王鵬程在內(nèi)的11名管理人員已被海淀公安分局依法刑事拘留,。
跟投之家一樣，在7月18日“爆雷”之前,，銀豆網(wǎng)曾經(jīng)歷了兩輪融資，2016年4月獲得北京華信電子企業(yè)集團(tuán)（下稱華信電子）3億元B輪融資后,，華信電子成為銀豆網(wǎng)控股股東,。“一時間銀豆網(wǎng)大肆宣傳為國資系平臺,?！?/p>
據(jù)公開信息,，北京華信電子企業(yè)集團(tuán)注冊成立于1988年，是由清華大學(xué),、中國惠通通訊電子中心等聯(lián)辦的一家國資聯(lián)營企業(yè),。
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2017年9月26日，北京,，網(wǎng)貸之家研究院院長于百程出席易通貸品牌活動
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事實上,，華信電子在過去幾年里曾先后多次被曝出旗下網(wǎng)貸平臺爆雷的新聞，并涉嫌“虛假宣傳”,。
在2016年10月,，銀豆網(wǎng)就曾被百名維權(quán)投資者包圍金博會展臺，這些投資者均是華信電子旗下另一家網(wǎng)貸平臺羅斯金融的投資人,，因羅斯金融涉嫌“項目逾期后蒸發(fā)”,，維權(quán)無門的投資者希望通過銀豆網(wǎng)獲取和羅斯金融及華信電子對話的渠道。
當(dāng)時,，對此展開調(diào)查的《北京商報》就援引分析稱,，嚴(yán)格意義上，華信集團(tuán)屬于國有參股企業(yè),，國有資本只是普通參股者,，不會承擔(dān)除出資額以外的額外責(zé)任?！叭羝髽I(yè)在理財產(chǎn)品銷售過程中過度宣傳所謂的國資背景,，或者暗示所謂的國有資本兜底，就會存在誤導(dǎo)投資人之嫌,?！?/p>
據(jù)統(tǒng)計，那時華信電子及其旗下子公司已控制包括羅斯金融,、華信銀邦,、同創(chuàng)萬利、銀豆網(wǎng),、拉拉財富,、節(jié)節(jié)貸、融信網(wǎng),、智投貸,、E周行等共9家網(wǎng)貸平臺。而《法治周末》同時期的報道則指出,，“在上述P2P平臺中,，多是華信電子的子公司參股，如果各平臺都利用華信電子的國資背景作為宣傳背書,，并夸大華信電子的持股比例,，則涉嫌虛假宣傳,。”
事實上,，據(jù)統(tǒng)計,，從去年開始，包括拉拉財富（2017年9月）,、節(jié)節(jié)貸（2018年6月）,、愛貸網(wǎng)（2018年7月）、E周行（2018年7月）等已相繼出現(xiàn)清盤,、逾期,。
“如果國資背景的母公司沒有參與經(jīng)營管理、也不掌握錢的去向的話,，母公司確實不需要承擔(dān)足額繳付出資額以外的責(zé)任,。但如果母公司參與了非法吸收公眾存款或者集資詐騙并從中獲利，則要由警方追繳犯罪所得,，法院也會判處罰金,，這還是國資公司系P2P平臺真實控股股東的情況，” 萬淼焱律師在接受《南方人物周刊》的采訪時表示,，“很多P2P公司會拉一個國資公司來作控股方,，利用人們‘國資背景=安全’的認(rèn)識誤區(qū)來吸納資金。其實,，這些所謂的國資母公司,，往往是空殼國資，或者是借國資名頭的股權(quán)代持,?！?/p>
“之前每次P2P震蕩都會有一系列條文出臺，想著會越來越好,，沒想到這次比之前任何一次P2P震蕩都厲害,。”2014年,，因為朋友加入了一家P2P公司,，來自廣州的劉奕開始嘗試網(wǎng)貸投資，今年7月9日,，他剛剛投資了4個月的P2P平臺“一兩理財”發(fā)布清盤兌付公告,，公告稱7月20日開始逐月兌現(xiàn)，“結(jié)果20號了根本沒錢進(jìn)賬號,，客服也沒人接,。”
雖然也加了維權(quán)群，但是群里的人并不多,，他們最近討論著在廣州的人一起去報案?！笆稚线€有兩個平臺在運(yùn)作,，希望是良性的吧?！彼X得投資者現(xiàn)在最需要的就是監(jiān)管能給一顆“定心丸”,。
除了焦急的投資者，爆雷潮中依然在運(yùn)營的P2P平臺也同樣焦慮,。
曾在某家P2P公司工作過的西木體會很深,。據(jù)他介紹，即便前東家剛剛在幾個月前宣告了新一輪融資,，但在如今的市場環(huán)境下,，也已經(jīng)出現(xiàn)問題?！白詮?月前后,，唐小僧、聯(lián)壁金融開始出事,，行業(yè)里就開始有所警覺了,，因為涉及的金額很大，投資人容易恐慌,，接著就會產(chǎn)生連鎖效應(yīng),。”
西木自己也投資了好幾個平臺,，都是他比較知根知底的平臺,。因為6月底7月初陸續(xù)有一些之前的大客戶向他打聽平臺的運(yùn)營情況，他覺察到有些不對,，開始把自己的資金往外撤,。 “其中一個已經(jīng)陸續(xù)分批回款了，像我這種沒存幾萬的跑得快,，但有朋友有幾百萬在里面,，提前通知他撤，后來出現(xiàn)提現(xiàn)限制,，也來不及了,。”
西木介紹說現(xiàn)在平臺應(yīng)對擠兌主要有幾種方法,，“除了加緊催收,，尋求機(jī)構(gòu)資金或者融資以應(yīng)對流動性，平臺普遍會把資產(chǎn)打散，比如很多投資者投資的是一個月的標(biāo),，但其實是平臺把好幾種資產(chǎn)打包在一起包裝成的標(biāo)的,，底層資產(chǎn)可能需要半年或者一年才到期，那現(xiàn)在平臺的做法是一個月到期后不會回款,，而是等到底層資產(chǎn)到期再回款,。”
西木注意到,，前東家在拿了新一輪融資后,，“明顯在推廣上沒有以前大手筆了?！碑?dāng)然,，如果留意的話，也有平臺在逆勢推廣,，在視頻網(wǎng)站等渠道上繼續(xù)大鋪廣告,。“如何自救,，就看各平臺的能力了,。”
在他看來,，這輪爆雷潮可能帶來的連鎖反應(yīng)還在發(fā)酵,，“不光投資人抱團(tuán)，有的老賴借款人也抱團(tuán),，如果一起趁亂把平臺搞垮了,，實際控制人進(jìn)去了，或者跑路了,，平臺就很難向他們追討了,。
還有一些人會偽裝成投資受害人，混跡于各大平臺維權(quán)群,，煽風(fēng)點(diǎn)火,，博得同情后再私自建群做群主，讓大家把個人重要信息和維權(quán)親筆簽名發(fā)到他的郵箱,，他拿著成百上千的文件去平臺要錢,，拿到錢私吞后就解散群，沒拿到就找黑催上門搞平臺,?！?/p>
不過，即便行業(yè)亂象由來已久,，但西木還是希望一些網(wǎng)貸平臺能夠渡過這次難關(guān),。更多還在行業(yè)堅持的人則試圖穩(wěn)住恐慌的市場,。
7月21日，道口貸CEO羅川在公開信《比金子更寶貴的是信心》一文中寫道,， “事實上,，真正合法合規(guī)的網(wǎng)貸是不可能發(fā)生跑路爆雷事件的，因為每一筆出借和每一筆借款都一一對應(yīng),，即使發(fā)生部分的逾期事件,，也僅僅局限在出現(xiàn)風(fēng)險的這部分，其他部分是不受影響的,。
極端的情況，即使一半的借款人都違約了,，那剩下一半的錢還是能拿回來的,。目前行業(yè)集中出現(xiàn)爆雷問題的平臺，要么從一開始從業(yè)者就居心不良,，要么就是發(fā)生了風(fēng)險沒有出清,，企圖維護(hù)‘剛性兌付’的金身，拆東墻補(bǔ)西墻,，甚至自融來填坑,，不斷滾大有毒資產(chǎn)，最后崩潰,?！?/p>
方興是某知名P2P平臺的高管，在他看來,，透過這輪爆雷潮,，部分網(wǎng)貸投資人也必須有所警醒?！耙罁?jù)監(jiān)管的規(guī)定,，網(wǎng)貸是信息中介，不是信用中介,。
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投資人很少意識到,，網(wǎng)貸服務(wù)的客戶都是在銀行等機(jī)構(gòu)中拿不到低息貸款的借款人，這些客戶的違約和壞賬水平,，科學(xué)地來講都不會比銀行低,。
網(wǎng)貸上約定的收益率會比銀行存款、國債這些無風(fēng)險收益高出很多,，就是對這些可能出現(xiàn)的風(fēng)險的補(bǔ)償,。投資人缺乏對底層資產(chǎn)的關(guān)注，僅僅關(guān)注平臺本身,，也是對信息中介的理解缺失,，很多的類活期項目，底層資產(chǎn)完全不明，風(fēng)險的概率就更高,?！?/p>
根據(jù)許多媒體援引的一些專家的建議，“投資者在選擇平臺時可通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)或中國裁判文書網(wǎng)等權(quán)威信息發(fā)布平臺進(jìn)行背景調(diào)查,，通過多信源交叉核實平臺此前的經(jīng)營情況,。”
但對于大部分不具備專業(yè)投資經(jīng)驗的投資人來說,，他們眼中P2P曾披上的普惠金融的美麗外紗,，目前看來終究是一層幻影。
與此同時,，更多的輿論也開始反思這輪雷潮背后網(wǎng)貸行業(yè)長期存在的“系統(tǒng)性問題”,，為何“平臺非法自融、傳銷式發(fā)展,、發(fā)放假標(biāo)劣標(biāo),、長期將資產(chǎn)和資金錯配等問題” 屢禁不止？
《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》曾在7月27日采訪了華東某地級市負(fù)責(zé)P2P網(wǎng)貸整治工作的金融辦人士,，對方在談到地方監(jiān)管的困境時就提到具體工作中的兩個難點(diǎn),，一是無法獲取平臺真實的運(yùn)營情況，“我們要求平臺不能新增違規(guī)業(yè)務(wù),，每月上報相關(guān)數(shù)據(jù),，但平臺并不一定愿意告知所有的真實情況，數(shù)據(jù)真實性存疑,，我們也很難核查,。只能在平臺官網(wǎng)查詢項目情況，進(jìn)行溝通,?！?/p>
二是如何處置風(fēng)險，“我們知道平臺違規(guī)了,，但不敢嚴(yán)格介入,，擔(dān)心發(fā)生處置風(fēng)險的風(fēng)險。比如,，我們得知,，投資者資金流入了平臺負(fù)責(zé)人的個人銀行賬戶，但我們只能去協(xié)調(diào)和溝通整改,，并告知當(dāng)?shù)毓?，同時也要考慮維穩(wěn)?！?/p>
但就目前的狀態(tài)來看,，防范化解金融風(fēng)險的攻堅戰(zhàn)已箭在弦上,。據(jù)《新京報》報道，“監(jiān)管方或?qū)⒂?-8月間落實180余條的網(wǎng)貸備案驗收細(xì)則,。這次是由國家體系制定,、并將在全國執(zhí)行的網(wǎng)貸備案驗收細(xì)則，杜絕因地方監(jiān)管套利而出現(xiàn)驗收問題及風(fēng)險隱患,?！?/p>
“P2P是一種社會化的直接投融資方式，這個過程中,，借款者通過更充分的信息披露獲得信用,，投資者通過自己的觀察判斷鑒別，在移動互聯(lián)網(wǎng)的時代完全有機(jī)會建立起來高效的社會信用體系,?！?/p>
但對于陷入淤泥中的中國網(wǎng)貸行業(yè)來說，如何從無序發(fā)展,、生態(tài)惡化的局面中抽身，穿越漫長的陰霾,，將是一場異常艱難的生死之戰(zhàn),。
注：文中馮波、韓羽,、黃枚,、劉奕、西木,、方興均為化名,。
