被“雷”

“十幾萬(wàn)就這么沒(méi)了,?！?/p>

7月14日,，周六上午,，馮波把女兒送到興趣班,，在教室外像往常一樣玩著手機(jī)打發(fā)時(shí)光,。沒(méi)想到在新聞客戶端里突然看到一條自媒體的推送，內(nèi)容正是他重倉(cāng)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“投之家”發(fā)布的《關(guān)于部分債權(quán)逾期的公告》,。公告稱，自2018年6月末以來(lái),，投之家債權(quán)發(fā)生逾期,，新股東在運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)告知的情況下，不予處理,，投之家運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)遂主動(dòng)報(bào)案,。

雖然心里“咯噔”了一下，但馮波并不急于相信，直到幾秒后,，他發(fā)現(xiàn)“投之家”APP已經(jīng)無(wú)法打開(kāi),，懸起的心一下子摔到了地上。除了懵,，更多是不能置信,，他不明白那個(gè)在6月份剛剛“獲上市公司母公司4.09億融資”、被他認(rèn)定“一定不會(huì)出問(wèn)題”的平臺(tái)為什么也陷入到這波 “雷潮”中,。而更讓他憤怒的是,，根據(jù)7月14日深圳市公安局南山分局發(fā)布的公告，該案件被定性為“涉嫌集資詐騙”,。

根據(jù)貸羅盤截至7月30日的數(shù)據(jù),，2018年已有781家P2P平臺(tái)發(fā)生嚴(yán)重程度不同的 “提現(xiàn)困難”、“清盤退出”,、“停業(yè)跑路”,，僅在7月份，就有208家公司先后出事,。對(duì)比網(wǎng)貸之家在今年1月發(fā)布的《2017年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》中的數(shù)據(jù),，截至2017年12月底，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總量為1931家,。值得注意的是,，這波雷潮的主體并非一些主打高利率（15%到30%左右）的“野雞平臺(tái)”，大多是利率在7%到10%左右,，貼有“國(guó)資系”,、“上市系”背景的“口碑”平臺(tái)，投之家就是其中的典型,。

“如果不出這事,，我就自詡為理財(cái)專家了?！睆?001年參加工作起,，在大連做軟件工程師的馮波就開(kāi)始理財(cái)，今年40歲的他形容自己的投資風(fēng)格一直比較“謹(jǐn)慎,、注重安全”,。馮波最早接觸P2P是在2015年1月，這一年P(guān)2P經(jīng)過(guò)兩年發(fā)展迎來(lái)行業(yè)頂峰（根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù),，2015年12月,，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2595家，是2013年到2017年5年間的最高值）,。

因?yàn)楸蓉泿呕鸬氖找娓?，他嘗試著把少量的錢投進(jìn)了一個(gè)新成立,、主打活期的平臺(tái)上。觀察了幾個(gè)月后,，P2P開(kāi)始被他納入到日常理財(cái)計(jì)劃中,。后來(lái)，出于風(fēng)險(xiǎn)分散的考慮,，馮波希望找到一個(gè)提供類似股票評(píng)級(jí)服務(wù)的網(wǎng)貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)輔助決策,。一番搜索后，當(dāng)時(shí)在業(yè)界頗有聲譽(yù)的網(wǎng)貸之家贏得了他的注意,，“它會(huì)列出不同平臺(tái)的注冊(cè)資本,、股東背景、有沒(méi)有國(guó)資,、銀行背景等等,。”

從那以后,，網(wǎng)貸之家成了馮波選擇P2P平臺(tái)投資的重要參考,，“我關(guān)注的都是網(wǎng)貸之家排名前50的，2015年的時(shí)候有些平臺(tái)利率能達(dá)到20%到30%,，但這種我從沒(méi)投過(guò),，我最高投的就是12%、13%,?！睂?duì)網(wǎng)貸之家日積月累的信任直接促成了他對(duì)網(wǎng)貸之家“兄弟網(wǎng)站”、P2P平臺(tái)投之家的關(guān)注,?！昂推渌脚_(tái)不同，投之家主打分散,、安全,，它會(huì)把其他幾個(gè)平臺(tái)的標(biāo)混合在一起再發(fā)標(biāo)，比單獨(dú)一個(gè)標(biāo)放心,?！?015年，他開(kāi)始在投之家投資,。因?yàn)閹啄陙?lái)回款一直很及時(shí),，自己重倉(cāng)的同時(shí)，他也會(huì)幫親戚們把閑置不用的錢放在上面賺些利息,。

雖然他知道近半年來(lái)陸續(xù)有P2P平臺(tái)“爆雷”（發(fā)生平臺(tái)實(shí)控人跑路,、失聯(lián)等重大風(fēng)險(xiǎn)事件），可他從沒(méi)想過(guò)投之家也會(huì)跌入這攤爛泥,。他在投之家上被“雷”的十幾萬(wàn)正是今年端午節(jié)前后投進(jìn)去的,，“節(jié)前，客服打電話宣傳說(shuō)過(guò)節(jié)送‘加息券’,，我就投了十幾萬(wàn),，十萬(wàn)元是父親暫時(shí)閑置的養(yǎng)老金，剩下的一萬(wàn)二是姑姑的錢,?！?/p>

出事之后，他沒(méi)敢跟兩位老人說(shuō),，姑姑的錢金額少,，他直接用自己的錢還了，只解釋說(shuō)先不投了,，但父親的十萬(wàn)塊錢于他則是“斷胳膊”的大事,。“大連消費(fèi)高,，收入低,，十萬(wàn)夠我兩年工資了。我對(duì)象一直想再買套房,，是我一直拖著沒(méi)給買,。結(jié)果房?jī)r(jià)噌噌漲，股票噌噌賠,。以前我對(duì)象從來(lái)都不問(wèn)我錢的事,，相信我，現(xiàn)在出了這事,，完了,，我的財(cái)政大權(quán)就旁落了?！?/p>

除了投之家,，他還重倉(cāng)了另一家P2P平臺(tái)，“那個(gè)現(xiàn)在處于擠兌的狀態(tài),，大家都想拼命往外提,，我也在提，但標(biāo)沒(méi)到期你轉(zhuǎn)不出去,，到期了也沒(méi)人敢接了,。那個(gè)平臺(tái)我的錢還多，有二十幾萬(wàn),，我父親的10萬(wàn),，我自己的13萬(wàn)，如果那個(gè)再出事,，就要命了,，我只能祈禱吧,。”

為了“抱團(tuán)取暖”,，馮波在7月15日加入了第一個(gè)投之家受害人微信群,，加入時(shí)群里有一百多人。不到十天,，他又陸續(xù)加入了15個(gè)微信群,，“大家被雷的資金大多在幾萬(wàn)到幾百萬(wàn)之間，每個(gè)人都有好多群,，就互相安慰,，也討論接下來(lái)該如何自救?！?/p>

1992年生的韓羽是馮波的群友,，剛研究生畢業(yè)不久的他在北京某高校工作。他是從投之家的投資人VIP群里得知“被雷”的消息的,，據(jù)他回憶,，13日上午突然有人在群里說(shuō)投之家的網(wǎng)站和APP都打不開(kāi)了?！爸拔矣X(jué)得這個(gè)平臺(tái)最差也就是良性清盤,，就是它不再發(fā)新標(biāo)，把本息按約定時(shí)間還給資金出讓人,，不再運(yùn)營(yíng)了,。當(dāng)時(shí)一看，竟然是雷了,，我就知道里面的錢沒(méi)戲了,。”

“中國(guó)的男人哪個(gè)不養(yǎng)家,，錢能光放在銀行里么,？” 韓羽用于理財(cái)?shù)馁Y金大部分來(lái)自父母，剩下的都是自己大學(xué)時(shí)候兼職攢下的工資,。雖然這幾個(gè)月意識(shí)到整個(gè)行業(yè)問(wèn)題越來(lái)越大,，他的資金已經(jīng)轉(zhuǎn)出來(lái)大部分，但在6月他還是往投之家投進(jìn)去了7萬(wàn),。像往常一樣,，他一般只投一個(gè)月左右的短期，沒(méi)想到還有兩周就到期,，卻出了問(wèn)題,。

“不可否認(rèn)很多人剛開(kāi)始投P2P，都是因?yàn)樗母呃?，剛開(kāi)始都是10%到20%,，那時(shí)候低于10%是沒(méi)有人投的,，有瘋狂的能達(dá)到30%以上，這幾年利率降下來(lái)了,，很多高利率的都出了問(wèn)題,。” 和馮波一樣,，2015年他開(kāi)始關(guān)注到投之家，同樣是被其“打包基金”的模式吸引,，這是他唯一投資的平臺(tái),，“感覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)比較低，而且有信用背書,，后來(lái)它的利率起步也就7%,，比銀行理財(cái)稍高一點(diǎn)?！?/p>

根據(jù)“投之家”官網(wǎng)信息,，“精選項(xiàng)目”區(qū)的四款產(chǎn)品項(xiàng)目期限在1到12個(gè)月不等，借款年化利率在7.2%到10.5%之間,，平臺(tái)出事后,，如今四款產(chǎn)品均顯示“售罄”。

?“這次被雷的都是在平臺(tái)有過(guò)一兩年投資經(jīng)歷的‘老投資者’,，開(kāi)始你還會(huì)很謹(jǐn)慎,，每次都會(huì)去核查借款合同的信息，后來(lái)投得多了,，大家就不會(huì)查那么仔細(xì)了,。”據(jù)他了解,，身邊許多投資人都是在今年5月,、6月平臺(tái)大規(guī)模做活動(dòng)的時(shí)候投進(jìn)去的，客服會(huì)通過(guò)各種宣傳途徑（微信,、電話）以贈(zèng)送加息券,、購(gòu)物卡等方式鼓動(dòng)客戶投錢。

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2018年3月12日,，北京,，政協(xié)經(jīng)濟(jì)界別分組討論會(huì)后，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星接受采訪,。他表示,，監(jiān)管的牽制，風(fēng)險(xiǎn)的有效防控,，具體的規(guī)范條例是促進(jìn)P2P網(wǎng)貸發(fā)展的必要條件,，目前對(duì)P2P等正在規(guī)范中,，下一步可能會(huì)進(jìn)一步制定相關(guān)的規(guī)范意見(jiàn)

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根據(jù)部分受害的投資人展示給《南方人物周刊》的投之家客服微信截圖，投之家在6月份世界杯期間曾推出 “12月年化收益率10.5%+2.3%=12.8%,，投5萬(wàn),、10萬(wàn)、30萬(wàn)分別可拿500元,、1000元,、3000元京東購(gòu)物卡”的活動(dòng)。韓羽介紹說(shuō)這是投之家常用的營(yíng)銷手段,，“過(guò)年過(guò)節(jié)就會(huì)發(fā)幾張加息券,，鼓勵(lì)你再投?！?/p>

馮波和韓羽同在的“投資人群”里還有很多不同的例子,，有因?yàn)槔嫌淹扑]在今年5月一次性投入400萬(wàn)的修車行老板，有瞞著老伴把50萬(wàn)養(yǎng)老錢投到了5個(gè)P2P平臺(tái)的退休阿姨,，有投資16萬(wàn)的高校老師,，有幫視障母親投了60萬(wàn)養(yǎng)老錢的公司職員，有警察,，還有律師,。在其中的一些群里，大家會(huì)自發(fā)地把自己的名字標(biāo)注為統(tǒng)的一格式——“名字+被雷金額+所在地”,。

投之家官網(wǎng)資料顯示,，截至2018年7月17日，平臺(tái)累計(jì)用戶數(shù)約287萬(wàn)人,，累計(jì)借貸金額近266億元,，借貸余額（平臺(tái)已經(jīng)貸出去，但還沒(méi)有還款的本金）近29億元,。其中6月份個(gè)人當(dāng)月累計(jì)最高出借金額超過(guò)486萬(wàn),。

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“王炸”

“它（投之家）不是說(shuō)逾期了，逾期我理解,，追不回來(lái),，我認(rèn)了，這個(gè)不是,，是整個(gè)平臺(tái)的管理層,、股東詐騙?！备T波一樣,，雖然年初以來(lái)已有多家P2P公司陸續(xù)爆雷，但許多投資人幾乎是為了躲避“雷潮”而把錢全都轉(zhuǎn)進(jìn)投之家的。在一份被投之家受害者廣泛轉(zhuǎn)發(fā)的文章里,，作者將他眼中的投之家爆雷事件形容為網(wǎng)貸行業(yè)里的“王炸”,。

讓這群數(shù)量龐大、背景迥異,、天南海北的人們走向人生交集的“投之家”為什么會(huì)有此魔力,？

“投之家”全名“深圳投之家金融信息服務(wù)有限公司”。據(jù)其官網(wǎng)介紹,，成立于2014年9月的投之家,，“專注服務(wù)于有投資需求的個(gè)人及中小微企業(yè)”，“作為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)首批會(huì)員單位,，投之家已獲國(guó)家信息安全等保三級(jí)證書,，已接入銀行存管系統(tǒng)，并先后獲得頂級(jí)風(fēng)投賽富亞洲戰(zhàn)略投資,、創(chuàng)東方投資A輪融資及上市公司母公司4億元B輪融資?！?/p>

在其官網(wǎng)上,，主打的“安全”牌下用大字列著“5年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、6大保障原則,、10大審核流程,、21道風(fēng)控環(huán)節(jié)”。根據(jù)公開(kāi)資料,，創(chuàng)始人徐紅偉同時(shí)也是網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人,、盈燦集團(tuán)現(xiàn)任董事長(zhǎng)兼總裁、中國(guó)政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與法制研究中心副主任,。CEO黃詩(shī)樵擁有12年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),，先后就職于平安集團(tuán)、平安銀行,、創(chuàng)東方投資等企業(yè),。運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)高管多來(lái)自百度、華為,、騰訊,、去哪兒。

不過(guò),，對(duì)于大多數(shù)投資人而言,，對(duì)投之家的信任不僅在于這些光鮮的背景，更多來(lái)自另一家公司——網(wǎng)貸之家,，這家于2011年10月上線的網(wǎng)站曾被譽(yù)為“中國(guó)首家權(quán)威P2P網(wǎng)貸投資理財(cái)行業(yè)門戶”,。

根據(jù)網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春2014年在網(wǎng)媒“i黑馬”上的口述，網(wǎng)貸之家的創(chuàng)立最初源自徐紅偉對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)即將迎來(lái)爆炸性發(fā)展的預(yù)見(jiàn)。徐認(rèn)為在2011年行業(yè)的萌芽期,，相對(duì)于平臺(tái)和借款人,，投資人是相對(duì)弱勢(shì)的，如果能幫助投資者做一些數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),、資料檢索和信息公示,，提示風(fēng)險(xiǎn)，組織一些線下交流活動(dòng),，解決他們最關(guān)注的投資安全問(wèn)題,，需求一定很大。

在這個(gè)思路的指引下,，網(wǎng)貸之家乘著網(wǎng)貸行業(yè)在2012年開(kāi)始的一波浪潮迅速崛起,。“一般有經(jīng)驗(yàn)的投資人做投資的時(shí)候要做很多搜索,，我們叫網(wǎng)絡(luò)征信,，在互聯(lián)網(wǎng)查很多的信息，隨便你怎么查都會(huì)查到網(wǎng)貸之家上面來(lái),?！?/p>

很大程度上，這也是當(dāng)時(shí)網(wǎng)貸之家被資本市場(chǎng)青睞的原因,。在2015年網(wǎng)貸之家的B輪億元融資發(fā)布會(huì)上,，時(shí)任“賽富投資基金首席合伙人”閻焱就在演講中提到，讓賽富在見(jiàn)過(guò)的上百家P2P公司中做出唯一投資決定的正是網(wǎng)貸之家的商業(yè)模式,，“（網(wǎng)貸之家）最有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)是大數(shù)據(jù),。美國(guó)當(dāng)年淘金的故事，眾多人去挖礦,，真正賺大錢的是那些賣鏟子,、賣牛仔褲的人?！?/p>

隨著網(wǎng)貸之家在流量和聲譽(yù)上的積累,，那時(shí)的徐紅偉已經(jīng)開(kāi)始基于網(wǎng)貸之家布局“互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈”，將觸角延伸至包括門戶,、信息,、咨詢、數(shù)據(jù),、評(píng)級(jí),、比價(jià)等多個(gè)領(lǐng)域，投之家就是這一生態(tài)的產(chǎn)物,。

根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)2015年對(duì)“盈燦集團(tuán)（網(wǎng)貸之家）獲B輪融資”的報(bào)道,，“投之家的定位是在線財(cái)富管理平臺(tái),。一方面為投資人提供專業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品搜索、對(duì)比和咨詢的一站式理財(cái)服務(wù),；另一方面為P2P平臺(tái)提供精準(zhǔn)流量及全方位的品牌營(yíng)銷解決方案,。” 背后的邏輯可以理解為：“背靠網(wǎng)貸之家的影響力和流量?jī)?yōu)勢(shì),，為經(jīng)過(guò)合作審核的P2P平臺(tái)導(dǎo)流,，做的是流量變現(xiàn)?！?/p>

但后來(lái),，因?yàn)閭€(gè)別合作P2P平臺(tái)爆雷，投之家做了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,，調(diào)整為被馮波和韓羽等很多投資人看來(lái)“分散風(fēng)險(xiǎn)”的“網(wǎng)貸基金模式”,，即“平臺(tái)用自有資金投資經(jīng)過(guò)風(fēng)控審核的P2P平臺(tái)債權(quán)，然后再將債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓給投資人,?！?/p>

同時(shí)期，徐紅偉曾在公開(kāi)場(chǎng)合描述盈燦集團(tuán)的初心,，“就是為投資人建設(shè)一個(gè)生態(tài),，把民間借貸的高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖掉，通過(guò)基金的過(guò)濾讓他們不再受到P2P網(wǎng)貸跑路潮和詐騙的風(fēng)險(xiǎn),。”韓羽對(duì)網(wǎng)貸之家的信任很大程度上就來(lái)自于2015年的“e租寶”事件,。

網(wǎng)貸之家一篇發(fā)布于2016年12月題為《網(wǎng)貸之家徐紅偉：親歷e租寶事件爆發(fā)的120小時(shí)》的文章記錄了一年前的事情經(jīng)過(guò)——2015年12月3日,，在e租寶“涉嫌非吸”事件率先被某家自媒體曝光后，網(wǎng)貸之家的報(bào)道獨(dú)家披露了e租寶的成交量,、總投資人數(shù),、待收總額以及借款標(biāo)的、借款公司變更等關(guān)鍵數(shù)據(jù)和信息,。之后,，網(wǎng)貸之家持續(xù)一周接連遭遇被發(fā)律師函、高管遭恐嚇,、辦公室被潑“血”等報(bào)復(fù)手段,。

在這篇文章中，徐紅偉暗示他曾被送來(lái)2000萬(wàn)元的“封口費(fèi)”,，并評(píng)論稱,， “每個(gè)人都沒(méi)有義務(wù)跳出來(lái)當(dāng)雷鋒，但‘不為虎作倀,，不禍害他人’ 的底線,，要遵守，否則行業(yè)內(nèi)只能繼續(xù)烏煙瘴氣?！?如今回看這篇文章,，還能看到留言板上一些對(duì)徐和網(wǎng)貸之家“良心”、“擔(dān)當(dāng)”的稱贊,。

但兩年左右的時(shí)間,，徐紅偉和由他擔(dān)任董事的投之家卻被曝出走上了“e租寶”的老路?！八约菏遣门?，結(jié)果他自己卻來(lái)詐騙”，成了很多被卷入的資金出讓人至今無(wú)法接受的地方,。

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連環(huán)“甩鍋”

或許,，事情發(fā)生改變可以追溯到2016年前后。

根據(jù)7月13日投之家運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)發(fā)布的逾期公告,，2016年8月24日,，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等四部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》?！盀橛虾弦?guī)備案,，投之家轉(zhuǎn)型P2P業(yè)務(wù)?！?/p>

那時(shí),，投之家開(kāi)始從網(wǎng)貸基金模式轉(zhuǎn)型為P2P直投模式（指平臺(tái)負(fù)責(zé)審核借款人，包括是否能按時(shí)還本付息,，是否有合適的抵押和擔(dān)保,，借款人的借款數(shù)額及需要支付的利息也需獲得平臺(tái)認(rèn)可），主要資產(chǎn)涵蓋了中小微企業(yè)端的供應(yīng)鏈金融與個(gè)人端的汽車金融,。

然而,，根據(jù)逾期公告，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力的增大,，轉(zhuǎn)型后的投之家一直試圖補(bǔ)足資產(chǎn)端能力的短板（沒(méi)有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端即借款人,，平臺(tái)就容易出現(xiàn)逾期、壞賬等問(wèn)題）,，并于2017年末引進(jìn)新的大股東,，由新股東提供資產(chǎn)端風(fēng)控并提供相關(guān)擔(dān)保。股權(quán)收購(gòu)半年多以來(lái),，實(shí)際控股方與投之家運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)一直保持著良好的合作關(guān)系,，但自2018年6月末以來(lái)，投之家債權(quán)發(fā)生逾期,。新股東在運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)告知的情況下,，不予處理,，于是運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)便主動(dòng)報(bào)警?！?/p>

但接下來(lái),，奇怪的事情就開(kāi)始一樁接一樁。

7月13日下午,，網(wǎng)貸之家發(fā)布澄清公告稱,，“從股權(quán)上看，投之家以前確為網(wǎng)貸之家的兄弟公司,，但目前已經(jīng)完全無(wú)關(guān),。”并稱“作為行業(yè)門戶,，網(wǎng)貸之家會(huì)為平臺(tái)客戶提供廣告和信息展示服務(wù),，與投之家的合作也僅限于此，二者僅為正常的商業(yè)合作關(guān)系,?！惫娣Q，投之家目前的實(shí)際控制人為丁孔賢,，丁是阿拉山口市灝軒股權(quán)投資有限公司（下稱灝軒投資）的法定代表人,，亦是上市公司深圳珈偉光伏照明股份有限公司（下稱珈偉股份）的董事長(zhǎng)?！岸】踪t實(shí)力比較雄厚,，作為投之家的新實(shí)際控制人，本身對(duì)投之家和出借人是利好,。無(wú)奈卻出此風(fēng)險(xiǎn),，實(shí)在令人意外?！?/p>

事實(shí)上，從去年年底到今年6月,，投之家曾發(fā)生了一連串股權(quán)變更,。根據(jù)天眼查的數(shù)據(jù)，2017年12月8日,，由徐紅偉等人擔(dān)任股東的上海聞璽從投之家中退出,，控股股東變?yōu)殒?zhèn)江富隆天鈺科技有限公司（下稱富隆天鈺）。新增的大股東富隆天鈺注冊(cè)時(shí)間為同年11月15日,，其投資方共有五家企業(yè),，背后的法人均為徐紅偉和黃詩(shī)樵等投之家高管。

但到了今年6月15日,，投之家股權(quán)再次變更,，賽富,、創(chuàng)東方、鼎暉等風(fēng)投機(jī)構(gòu)以及由黃詩(shī)樵等高管擔(dān)任法人的公司全數(shù)退出,，徐紅偉,、黃詩(shī)樵只保留了投之家董事席位，董事長(zhǎng)由徐紅偉變更為鄭林國(guó),。變更后的股東結(jié)構(gòu)變得異常簡(jiǎn)單,，僅有兩家公司，除了富隆天鈺,，新增灝軒投資,，占股35.24%。

幾日之后的6月22日,，富隆天鈺的股權(quán)結(jié)構(gòu)也發(fā)生變更,，徐紅偉等人退出，灝軒投資成為其股東,。至此,，灝軒投資獲得投之家的實(shí)際控制權(quán)。
????? 值得注意的是,，從2014年注冊(cè)起,，灝軒投資一直是丁孔賢名下的自然人獨(dú)資有限責(zé)任公司，直到2018年1月4日,，公司從一人有限公司變更為三個(gè)股東,。除了丁，灝軒投資的第二大股東是無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司,，其唯一出資人是無(wú)錫市政府,。這樣，投之家便同時(shí)兼具了上市公司和國(guó)資參股的背景,。

雖然表面上有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系,，但從股權(quán)關(guān)系上看，試圖撕掉“兄弟公司”標(biāo)簽的徐紅偉和網(wǎng)貸之家已經(jīng)把鍋完全甩到了上市公司珈偉股份及其母公司灝軒投資身上,。

直到7月13日晚,，珈偉股份否認(rèn)了網(wǎng)貸之家的說(shuō)法，稱灝軒投資未與“投之家”簽署任何協(xié)議,，且從未對(duì)其進(jìn)行投資,。7月17日，珈偉股份再發(fā)公告稱,，灝軒投資對(duì)“投之家”股東工商登記變更過(guò)程毫不知情,，認(rèn)為其中存有法律文件偽造的嫌疑。

7月18日,，深交所向珈偉股份發(fā)布《問(wèn)詢函》,，要求珈偉股份作進(jìn)一步解釋,。根據(jù)珈偉股份在26日晚間發(fā)布公告的說(shuō)法，2018年6月初,，灝軒投資因短期流動(dòng)資金緊張,，經(jīng)人介紹一出借方，出借方同意借款的條件是灝軒投資需要幫第三方新疆天富藍(lán)玉光電科技有限公司（下稱天富藍(lán)玉）代持“投之家”股權(quán),。灝軒投資同意代持,，但明確提出其“僅為代持，不參與任何‘投之家’的經(jīng)營(yíng)管理,、不享受任何股東權(quán)益,、亦不承擔(dān)任何股東責(zé)任” 。然而,，當(dāng)灝軒投資在《借款合同》《股權(quán)代持協(xié)議》上蓋好章交給出借方后,，卻再?zèng)]收到其他兩方也蓋好章的《股權(quán)代持協(xié)議》。

公告進(jìn)一步稱,，灝軒投資于6月15日關(guān)注到投之家發(fā)布的《投之家獲上市公司母公司4.09億元B輪融資》的新聞,，要求投之家刪除未果。之后,，灝軒投資又注意到工商資料顯示自己已經(jīng)成為投之家和富隆天鈺的股東,，遂與中間人聯(lián)系，要求糾正,。雙方于7月12日達(dá)成協(xié)議,，灝軒投資歸還借款，結(jié)束代持,，并約定于次日辦理股東移除事宜,，卻在當(dāng)日遭遇投之家爆雷，管理層失聯(lián),。

假定珈偉股份的說(shuō)法屬實(shí),，其母公司灝軒投資之所以卷入投之家一事中是被出借方和天富藍(lán)玉給“擺了一道”。那么,，天富藍(lán)玉是誰(shuí),，以及徐紅偉等與天富藍(lán)玉的關(guān)系就成了新的疑點(diǎn)。

實(shí)際上,，在7月14日下午,，徐紅偉與投資人代表的簡(jiǎn)短問(wèn)答中,，徐曾主動(dòng)提到了天富藍(lán)玉,。根據(jù)錄音中徐的描述，去年下半年因?yàn)槠鋫€(gè)人對(duì)中國(guó)范圍內(nèi)放貸不太有信心,，覺(jué)得投之家繼續(xù)做下去沒(méi)什么優(yōu)勢(shì),，于是決定把投之家賣掉,，天富藍(lán)玉正是去年11月簽協(xié)議的收購(gòu)方，而這次并購(gòu)的擔(dān)保方是一個(gè)“姓盧的”,，徐稱不知道這個(gè)“盧”跟珈偉股份的控股股東是什么關(guān)系,。

徐解釋說(shuō)，去年情況還好,，可到了今年,，“盧”開(kāi)始瞞著他們?cè)谕饷鎱⑴c了多個(gè)P2P平臺(tái)的收購(gòu)，但因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)管理不善導(dǎo)致爆雷,，傳導(dǎo)給了投之家,。徐稱，并購(gòu)之后主要是CEO黃詩(shī)樵團(tuán)隊(duì)在與新股東直接對(duì)接,，而他個(gè)人的精力則主要在網(wǎng)貸之家,，直到6月深圳圈內(nèi)一些老板向他打聽(tīng)“盧”，他才有所警覺(jué),，通過(guò)輿情和工商信息的檢測(cè),，發(fā)現(xiàn)出了問(wèn)題。他還提到了第二個(gè)“盧”,，稱“二盧”背后是一個(gè)溫州幫,，有一個(gè)團(tuán)隊(duì)專門做收購(gòu)網(wǎng)貸平臺(tái)的生意。

而根據(jù)《證券時(shí)報(bào)》和《南方都市報(bào)》的報(bào)道,，黃詩(shī)樵也曾于事發(fā)后在某個(gè)投資人群里主動(dòng)提到了“盧”姓人士,。

根據(jù)黃的描述，去年9月,，徐紅偉決定賣掉投之家,，做中介的朋友給徐推薦了幾個(gè)買家，最后敲定的買家要求投之家團(tuán)隊(duì)做到一定的待收業(yè)績(jī)（指發(fā)放的貸款總額）,，才付股權(quán)款,，即雙方以“一年內(nèi)將待收規(guī)模做到32億元”為條件進(jìn)行對(duì)賭，股東拿到的股權(quán)款和待收余額相關(guān)聯(lián),。

黃認(rèn)為,，當(dāng)前投之家落此結(jié)果的根源正是這份由徐紅偉和天富藍(lán)玉老板談判協(xié)定的對(duì)賭交易，“新股東要求我們運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)必須讓他們推薦的借款客戶在平臺(tái)上發(fā)標(biāo),，待收做上去以后,，有部分新股東推薦的借款企業(yè)就逾期了，而且情況比較嚴(yán)重,?！?/p>

據(jù)黃介紹，新股東方掌握了資產(chǎn)端,，很多業(yè)務(wù)包括發(fā)標(biāo)以及資金都在他們手上,，黃的團(tuán)隊(duì)不再掌握風(fēng)控和資產(chǎn)審核,，僅負(fù)責(zé)日常管理和執(zhí)行。新股東方背后的掌控人叫盧智建,，盧智建不對(duì)投之家的具體事務(wù)進(jìn)行管理,，但會(huì)向黃詩(shī)樵下達(dá)進(jìn)行具體指令。

一時(shí)“盧家?guī)汀背闪诵碌臉?biāo)靶,。在大量P2P平臺(tái)危機(jī)頻發(fā)的背景下,，不乏平臺(tái)控制人希望將公司轉(zhuǎn)手以退出，是不是確有這樣一群人專門在外“打獵”,，拉一些有國(guó)資或上市公司背景的企業(yè)幫忙代持,，從而將平臺(tái)包裝后用于非法集資？

雖然通過(guò)天眼查搜索“盧智建”無(wú)法得到對(duì)應(yīng)的公司信息,，但是根據(jù)既有的網(wǎng)絡(luò)信息,，盧智建的公開(kāi)身份是上海瀾升實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司執(zhí)行董事。根據(jù)《克拉瑪依日?qǐng)?bào)》2017年6月的消息,，上海瀾升曾戰(zhàn)略投資江西東海藍(lán)玉光電科技有限公司,。而據(jù)天眼查的信息披露，東海藍(lán)玉在天富藍(lán)玉中占股20%,。

如果以“天富藍(lán)玉”為關(guān)鍵詞在百度搜索去年到今年6月間的新聞,，可以得到4條結(jié)果，涉及“火錢理財(cái)”,、“融金所”等P2P平臺(tái),，發(fā)布時(shí)間分別在今年的1月、3月和5月,，PR稿中均出現(xiàn)“上市系+國(guó)資系雙背景”的宣傳語(yǔ),。

根據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者梳理，目前,，天富藍(lán)玉陸續(xù)入股的一系列P2P平臺(tái)中,，聚勝財(cái)富、翡翠島理財(cái),、火錢理財(cái)均已爆雷,。

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疑云漸舒

隨著越來(lái)越多的投資人對(duì)自己手中合同的自查，越來(lái)越多的假標(biāo)開(kāi)始浮出水面,，讓投之家踏入雷區(qū)的或許正是和當(dāng)年的e租寶如出一轍的“自融”,。

這些假標(biāo)分為不同的情況，有的是合同上的借款企業(yè)對(duì)借款事項(xiàng)完全不知情,。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》記者的核查,，其曾致電其中一家借款方——福建泉州龍杰電腦辦公設(shè)備有限公司的法人代表陳新友，陳完全不知道自己在投之家上發(fā)起了100萬(wàn)元、借款年利率7.5%,、借款期限為兩個(gè)月的借款標(biāo)的?！肮露际羌俚?，我從未聽(tīng)過(guò)、也從未上過(guò)這個(gè)金融平臺(tái),?！?/p>

而投資人群里也流傳著另一種平臺(tái)做假標(biāo)的做法，即借款企業(yè)信息是真實(shí)的,，但借款數(shù)額與合同上的金額卻不符,。

根據(jù)之前同樣爆雷 的P2P平臺(tái)“人人愛(ài)家”貼吧上一篇名為《我們借款企業(yè)就是這么被騙了》的帖子，一位湖南私營(yíng)企業(yè)主自稱通過(guò)中介辦理了人人愛(ài)家的“企業(yè)貸”,，他原本的計(jì)劃是貸款10萬(wàn)元用于發(fā)工資,，但后來(lái)平臺(tái)稱必須20萬(wàn)元起批，接著在簽合同階段一下出現(xiàn)了十幾份合同,，包括各種聯(lián)合擔(dān)保和借款委托,，最后的結(jié)果是他以公司的名義貸款100萬(wàn)，但最終只拿到了20萬(wàn),，余下的80萬(wàn)轉(zhuǎn)給了寧波的另一家公司,。“當(dāng)時(shí)我理解的就是聯(lián)合擔(dān)保借款,，幾個(gè)公司湊一個(gè)100萬(wàn)的標(biāo),，沒(méi)想到會(huì)是自融?！痹缜?，人人愛(ài)家同樣與“盧家?guī)汀眰鞒鲫P(guān)聯(lián)嫌疑。

雖然案件依然在調(diào)查中,，很多證據(jù)尚未公開(kāi),，但在可能涉事的多方中間，投資人們的怒火很大程度上是燒向了徐紅偉,，這個(gè)曾經(jīng)他們無(wú)比信任的人,。

根據(jù)徐紅偉早前的說(shuō)法，“我們要求對(duì)方要有真實(shí)的業(yè)務(wù),，可能在操作上有不到位的地方,，早期如果是投之家自己運(yùn)營(yíng)可能會(huì)風(fēng)控得更嚴(yán)格，被并購(gòu)了,，我們就往后退了點(diǎn),，新股東是實(shí)質(zhì)性的控制人。以大股東提供的連帶擔(dān)保為主，我們負(fù)責(zé)形式上要素的審核,?！彼鴮?duì)投資人們強(qiáng)調(diào)自己“沒(méi)有任何謊言”，“我們也上當(dāng)受騙,，本身資金不是我們拿走的,。”

但幾乎所有接受采訪的投資人從一開(kāi)始就對(duì)徐紅偉的說(shuō)法毫不買單,。

“他那么精明,，不可能什么都不知道?！备鶕?jù)一位投資人向《南方人物周刊》提供的投之家在2017年的審計(jì)報(bào)告,，可以看到在“預(yù)收賬款”（企業(yè)銷售業(yè)務(wù)成立以前預(yù)先收取的部分貨款）項(xiàng)目下，天富藍(lán)玉是投之家的最大債權(quán)人,，預(yù)收賬款“年末余額”為402.5萬(wàn)元,，預(yù)收賬款類型為“服務(wù)費(fèi)”。值得注意的是,，在這個(gè)時(shí)點(diǎn),，徐紅偉仍為投之家董事長(zhǎng)。

更多的人則關(guān)注到了7月13日下午一則被傳在“投之家”公眾號(hào)上僅存在了10分鐘就被刪除的推送,，這篇標(biāo)題為“投之家員工致廣大投資人的一封信”的推文透露,，“7月12日，朱明春突然要求網(wǎng)貸之家的員工立即搬家,，要給投之家新來(lái)的董事長(zhǎng)鄭林國(guó)騰挪辦公室,，并要求當(dāng)天必須搬完。當(dāng)天搬家一直持續(xù)到晚上,，甚至連與網(wǎng)貸之家,、廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等相關(guān)的logo信息也全部處理掉了?！?/p>

文章還提到,，當(dāng)天包括徐紅偉、黃詩(shī)樵在內(nèi)的九名高管在茶水間從上午一直開(kāi)會(huì)到深夜,?！?月13日早上，員工們正常上班,，到公司后發(fā)現(xiàn)公司圖片墻與高管相關(guān)的照片全部被毀壞,，倉(cāng)庫(kù)和CEO辦公室被清空，辦公電腦的網(wǎng)線和電源線均被拔掉,，部分員工的硬盤甚至直接被卸掉,?！?/p>

深圳南山區(qū)警方在7月27日向投資人透露了案件的最新動(dòng)態(tài)。據(jù)警方通報(bào),，目前已追回贓款5000多萬(wàn)元,，其中徐紅偉和黃詩(shī)樵分別追回贓款2000萬(wàn)、1500萬(wàn),，同時(shí)徐紅偉已由監(jiān)視居住轉(zhuǎn)為刑事拘留,。

警方解釋之前之所以采取“監(jiān)視居住”，是為了讓徐把香港的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移回來(lái),，但徐沒(méi)有達(dá)到警方要求，“其拿走的數(shù)額和退贓的數(shù)額確實(shí)有差距”,，所以轉(zhuǎn)為刑事拘留,。而出于對(duì)調(diào)查追款的考慮，警方?jīng)]有透露更多涉事企業(yè)的追查信息,。

值得注意的是,，就在今年5月2日，港股上市公司中璽國(guó)際發(fā)公告稱,，徐紅偉全資擁有的耀環(huán)有限公司以3.41億港元收購(gòu)了中璽國(guó)際60.09%股份,，徐紅偉成為中璽國(guó)際實(shí)控人。7月6日,，中璽國(guó)際稱徐紅偉及黃詩(shī)樵已獲委任為執(zhí)行董事,。

然而隨著投之家事件的發(fā)酵，7月18日,，中璽國(guó)際再發(fā)公告稱,，鑒于徐、黃涉嫌集資詐騙,，董事會(huì)已于2018年7月16日議決即時(shí)暫停徐紅偉及黃詩(shī)樵執(zhí)行董事職務(wù),，以待公司作出調(diào)查。

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至暗時(shí)刻

但對(duì)投資人來(lái)說(shuō),，最為關(guān)注的還是能否拿回本金的問(wèn)題,。

7月29日，《南方人物周刊》再次聯(lián)系馮波時(shí),，爆雷事件已經(jīng)過(guò)去半個(gè)月,，相較一周前，他覺(jué)得自己心情平復(fù)了些,，“每天還在關(guān)注,，但是有些疲憊了，深深的無(wú)力感,?！彼顿Y的另一個(gè)平臺(tái)暫時(shí)運(yùn)營(yíng)正常,，他每天都在想辦法能把錢提出來(lái)，但并不順暢,，“我買的是個(gè)人抵押標(biāo),，平臺(tái)的新標(biāo)賣不出去了，我的標(biāo)也轉(zhuǎn)不出去,，沒(méi)人敢買了,，好在平臺(tái)大股東比較知名，希望能扛過(guò)這段時(shí)間吧,?！?/p>

在他看來(lái)，無(wú)論是否已經(jīng)被這輪爆雷潮波及到,，大多數(shù)投資人都已經(jīng)噤若寒蟬了,，“不賣出就怕也給雷了，這是最可怕的,，大家都這么想,。金融業(yè)就怕擠兌啊?！?/p>

韓羽覺(jué)得現(xiàn)在最頭疼的就是那些中了連環(huán)雷的投資者,。跟他同在一個(gè)群里的黃枚就是其中的典型。五十多歲的她在五個(gè)平臺(tái)里共投資了50萬(wàn),，這是她和老伴的養(yǎng)老錢,，出事的這段時(shí)間她一直心神不寧，“還是聽(tīng)平臺(tái)上說(shuō)要分散投資,，結(jié)果放到了這么多個(gè)平臺(tái),，現(xiàn)在一個(gè)接一個(gè)出事?！背送吨?，她投資的銀豆網(wǎng)、愛(ài)錢幫也先后雷了,?！跋裎彝兜亩际切麄髡f(shuō)有國(guó)資背景，銀行存管,?！?/p>

這些看似不同的案例，大都有著比想象中更多的共性,。

7月18日上午,，銀豆網(wǎng)更新了一則停止運(yùn)營(yíng)的公告。公告表示,，由于實(shí)際控制人李永剛失聯(lián),，資金暫無(wú)法兌付,，銀豆網(wǎng)將停止運(yùn)營(yíng)。CEO王鵬程在內(nèi)的11名管理人員已被海淀公安分局依法刑事拘留,。

跟投之家一樣,，在7月18日“爆雷”之前，銀豆網(wǎng)曾經(jīng)歷了兩輪融資,，2016年4月獲得北京華信電子企業(yè)集團(tuán)（下稱華信電子）3億元B輪融資后,，華信電子成為銀豆網(wǎng)控股股東?！耙粫r(shí)間銀豆網(wǎng)大肆宣傳為國(guó)資系平臺(tái),。”

據(jù)公開(kāi)信息,，北京華信電子企業(yè)集團(tuán)注冊(cè)成立于1988年,，是由清華大學(xué)、中國(guó)惠通通訊電子中心等聯(lián)辦的一家國(guó)資聯(lián)營(yíng)企業(yè),。

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2017年9月26日,，北京,，網(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)于百程出席易通貸品牌活動(dòng)

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事實(shí)上,，華信電子在過(guò)去幾年里曾先后多次被曝出旗下網(wǎng)貸平臺(tái)爆雷的新聞，并涉嫌“虛假宣傳”,。

在2016年10月,，銀豆網(wǎng)就曾被百名維權(quán)投資者包圍金博會(huì)展臺(tái)，這些投資者均是華信電子旗下另一家網(wǎng)貸平臺(tái)羅斯金融的投資人,，因羅斯金融涉嫌“項(xiàng)目逾期后蒸發(fā)”,，維權(quán)無(wú)門的投資者希望通過(guò)銀豆網(wǎng)獲取和羅斯金融及華信電子對(duì)話的渠道。

當(dāng)時(shí),，對(duì)此展開(kāi)調(diào)查的《北京商報(bào)》就援引分析稱,，嚴(yán)格意義上，華信集團(tuán)屬于國(guó)有參股企業(yè),，國(guó)有資本只是普通參股者,，不會(huì)承擔(dān)除出資額以外的額外責(zé)任?！叭羝髽I(yè)在理財(cái)產(chǎn)品銷售過(guò)程中過(guò)度宣傳所謂的國(guó)資背景,，或者暗示所謂的國(guó)有資本兜底，就會(huì)存在誤導(dǎo)投資人之嫌,?！?/p>

據(jù)統(tǒng)計(jì)，那時(shí)華信電子及其旗下子公司已控制包括羅斯金融,、華信銀邦,、同創(chuàng)萬(wàn)利,、銀豆網(wǎng)、拉拉財(cái)富,、節(jié)節(jié)貸,、融信網(wǎng)、智投貸,、E周行等共9家網(wǎng)貸平臺(tái),。而《法治周末》同時(shí)期的報(bào)道則指出，“在上述P2P平臺(tái)中,，多是華信電子的子公司參股,，如果各平臺(tái)都利用華信電子的國(guó)資背景作為宣傳背書，并夸大華信電子的持股比例,，則涉嫌虛假宣傳,。”

事實(shí)上,，據(jù)統(tǒng)計(jì),，從去年開(kāi)始，包括拉拉財(cái)富（2017年9月）,、節(jié)節(jié)貸（2018年6月）,、愛(ài)貸網(wǎng)（2018年7月）、E周行（2018年7月）等已相繼出現(xiàn)清盤,、逾期,。

“如果國(guó)資背景的母公司沒(méi)有參與經(jīng)營(yíng)管理、也不掌握錢的去向的話,，母公司確實(shí)不需要承擔(dān)足額繳付出資額以外的責(zé)任,。但如果母公司參與了非法吸收公眾存款或者集資詐騙并從中獲利，則要由警方追繳犯罪所得,，法院也會(huì)判處罰金,，這還是國(guó)資公司系P2P平臺(tái)真實(shí)控股股東的情況，” 萬(wàn)淼焱律師在接受《南方人物周刊》的采訪時(shí)表示,，“很多P2P公司會(huì)拉一個(gè)國(guó)資公司來(lái)作控股方,，利用人們‘國(guó)資背景=安全’的認(rèn)識(shí)誤區(qū)來(lái)吸納資金。其實(shí),，這些所謂的國(guó)資母公司,，往往是空殼國(guó)資，或者是借國(guó)資名頭的股權(quán)代持,?！?/p>

“之前每次P2P震蕩都會(huì)有一系列條文出臺(tái)，想著會(huì)越來(lái)越好,，沒(méi)想到這次比之前任何一次P2P震蕩都厲害,?！?014年，因?yàn)榕笥鸭尤肓艘患襊2P公司,，來(lái)自廣州的劉奕開(kāi)始嘗試網(wǎng)貸投資,，今年7月9日，他剛剛投資了4個(gè)月的P2P平臺(tái)“一兩理財(cái)”發(fā)布清盤兌付公告,，公告稱7月20日開(kāi)始逐月兌現(xiàn),，“結(jié)果20號(hào)了根本沒(méi)錢進(jìn)賬號(hào)，客服也沒(méi)人接,?！?/p>

雖然也加了維權(quán)群，但是群里的人并不多,，他們最近討論著在廣州的人一起去報(bào)案,。“手上還有兩個(gè)平臺(tái)在運(yùn)作,，希望是良性的吧,。”他覺(jué)得投資者現(xiàn)在最需要的就是監(jiān)管能給一顆“定心丸”,。

除了焦急的投資者,，爆雷潮中依然在運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)也同樣焦慮。

曾在某家P2P公司工作過(guò)的西木體會(huì)很深,。據(jù)他介紹,，即便前東家剛剛在幾個(gè)月前宣告了新一輪融資,，但在如今的市場(chǎng)環(huán)境下,，也已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題?！白詮?月前后,，唐小僧、聯(lián)壁金融開(kāi)始出事,，行業(yè)里就開(kāi)始有所警覺(jué)了,，因?yàn)樯婕暗慕痤~很大，投資人容易恐慌,，接著就會(huì)產(chǎn)生連鎖效應(yīng),。”

西木自己也投資了好幾個(gè)平臺(tái),，都是他比較知根知底的平臺(tái),。因?yàn)?月底7月初陸續(xù)有一些之前的大客戶向他打聽(tīng)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)情況，他覺(jué)察到有些不對(duì),，開(kāi)始把自己的資金往外撤,。 “其中一個(gè)已經(jīng)陸續(xù)分批回款了,，像我這種沒(méi)存幾萬(wàn)的跑得快，但有朋友有幾百萬(wàn)在里面,，提前通知他撤,，后來(lái)出現(xiàn)提現(xiàn)限制，也來(lái)不及了,?！?/p>

西木介紹說(shuō)現(xiàn)在平臺(tái)應(yīng)對(duì)擠兌主要有幾種方法，“除了加緊催收,，尋求機(jī)構(gòu)資金或者融資以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性,，平臺(tái)普遍會(huì)把資產(chǎn)打散，比如很多投資者投資的是一個(gè)月的標(biāo),，但其實(shí)是平臺(tái)把好幾種資產(chǎn)打包在一起包裝成的標(biāo)的,，底層資產(chǎn)可能需要半年或者一年才到期，那現(xiàn)在平臺(tái)的做法是一個(gè)月到期后不會(huì)回款,，而是等到底層資產(chǎn)到期再回款,。”

西木注意到,，前東家在拿了新一輪融資后,，“明顯在推廣上沒(méi)有以前大手筆了?！碑?dāng)然,，如果留意的話，也有平臺(tái)在逆勢(shì)推廣,，在視頻網(wǎng)站等渠道上繼續(xù)大鋪廣告,。“如何自救,，就看各平臺(tái)的能力了,。”

在他看來(lái),，這輪爆雷潮可能帶來(lái)的連鎖反應(yīng)還在發(fā)酵,，“不光投資人抱團(tuán)，有的老賴借款人也抱團(tuán),，如果一起趁亂把平臺(tái)搞垮了,，實(shí)際控制人進(jìn)去了，或者跑路了,，平臺(tái)就很難向他們追討了,。

還有一些人會(huì)偽裝成投資受害人，混跡于各大平臺(tái)維權(quán)群，煽風(fēng)點(diǎn)火,，博得同情后再私自建群做群主,，讓大家把個(gè)人重要信息和維權(quán)親筆簽名發(fā)到他的郵箱，他拿著成百上千的文件去平臺(tái)要錢,，拿到錢私吞后就解散群,，沒(méi)拿到就找黑催上門搞平臺(tái)?！?/p>

不過(guò),，即便行業(yè)亂象由來(lái)已久，但西木還是希望一些網(wǎng)貸平臺(tái)能夠渡過(guò)這次難關(guān),。更多還在行業(yè)堅(jiān)持的人則試圖穩(wěn)住恐慌的市場(chǎng),。

7月21日，道口貸CEO羅川在公開(kāi)信《比金子更寶貴的是信心》一文中寫道,， “事實(shí)上,，真正合法合規(guī)的網(wǎng)貸是不可能發(fā)生跑路爆雷事件的，因?yàn)槊恳还P出借和每一筆借款都一一對(duì)應(yīng),，即使發(fā)生部分的逾期事件,，也僅僅局限在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的這部分，其他部分是不受影響的,。

極端的情況,，即使一半的借款人都違約了，那剩下一半的錢還是能拿回來(lái)的,。目前行業(yè)集中出現(xiàn)爆雷問(wèn)題的平臺(tái),，要么從一開(kāi)始從業(yè)者就居心不良，要么就是發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有出清,，企圖維護(hù)‘剛性兌付’的金身,，拆東墻補(bǔ)西墻，甚至自融來(lái)填坑,，不斷滾大有毒資產(chǎn),，最后崩潰,?！?/p>

方興是某知名P2P平臺(tái)的高管，在他看來(lái),，透過(guò)這輪爆雷潮,，部分網(wǎng)貸投資人也必須有所警醒?！耙罁?jù)監(jiān)管的規(guī)定,，網(wǎng)貸是信息中介，不是信用中介,。

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投資人很少意識(shí)到,，網(wǎng)貸服務(wù)的客戶都是在銀行等機(jī)構(gòu)中拿不到低息貸款的借款人,，這些客戶的違約和壞賬水平，科學(xué)地來(lái)講都不會(huì)比銀行低,。

網(wǎng)貸上約定的收益率會(huì)比銀行存款,、國(guó)債這些無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益高出很多，就是對(duì)這些可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償,。投資人缺乏對(duì)底層資產(chǎn)的關(guān)注,，僅僅關(guān)注平臺(tái)本身，也是對(duì)信息中介的理解缺失,，很多的類活期項(xiàng)目,，底層資產(chǎn)完全不明，風(fēng)險(xiǎn)的概率就更高,?！?/p>

根據(jù)許多媒體援引的一些專家的建議，“投資者在選擇平臺(tái)時(shí)可通過(guò)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)或中國(guó)裁判文書網(wǎng)等權(quán)威信息發(fā)布平臺(tái)進(jìn)行背景調(diào)查,，通過(guò)多信源交叉核實(shí)平臺(tái)此前的經(jīng)營(yíng)情況,。”

但對(duì)于大部分不具備專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的投資人來(lái)說(shuō),，他們眼中P2P曾披上的普惠金融的美麗外紗,，目前看來(lái)終究是一層幻影。

與此同時(shí),，更多的輿論也開(kāi)始反思這輪雷潮背后網(wǎng)貸行業(yè)長(zhǎng)期存在的“系統(tǒng)性問(wèn)題”,，為何“平臺(tái)非法自融、傳銷式發(fā)展,、發(fā)放假標(biāo)劣標(biāo),、長(zhǎng)期將資產(chǎn)和資金錯(cuò)配等問(wèn)題” 屢禁不止？

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》曾在7月27日采訪了華東某地級(jí)市負(fù)責(zé)P2P網(wǎng)貸整治工作的金融辦人士,，對(duì)方在談到地方監(jiān)管的困境時(shí)就提到具體工作中的兩個(gè)難點(diǎn),，一是無(wú)法獲取平臺(tái)真實(shí)的運(yùn)營(yíng)情況，“我們要求平臺(tái)不能新增違規(guī)業(yè)務(wù),，每月上報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù),，但平臺(tái)并不一定愿意告知所有的真實(shí)情況，數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑,，我們也很難核查,。只能在平臺(tái)官網(wǎng)查詢項(xiàng)目情況，進(jìn)行溝通,?！?/p>

二是如何處置風(fēng)險(xiǎn)，“我們知道平臺(tái)違規(guī)了，但不敢嚴(yán)格介入,，擔(dān)心發(fā)生處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn),。比如，我們得知,，投資者資金流入了平臺(tái)負(fù)責(zé)人的個(gè)人銀行賬戶,，但我們只能去協(xié)調(diào)和溝通整改，并告知當(dāng)?shù)毓?，同時(shí)也要考慮維穩(wěn),。”

但就目前的狀態(tài)來(lái)看,，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)已箭在弦上,。據(jù)《新京報(bào)》報(bào)道，“監(jiān)管方或?qū)⒂?-8月間落實(shí)180余條的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則,。這次是由國(guó)家體系制定,、并將在全國(guó)執(zhí)行的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則，杜絕因地方監(jiān)管套利而出現(xiàn)驗(yàn)收問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)隱患,?！?/p>

“P2P是一種社會(huì)化的直接投融資方式，這個(gè)過(guò)程中,，借款者通過(guò)更充分的信息披露獲得信用,，投資者通過(guò)自己的觀察判斷鑒別，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代完全有機(jī)會(huì)建立起來(lái)高效的社會(huì)信用體系,?！?/p>

但對(duì)于陷入淤泥中的中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，如何從無(wú)序發(fā)展,、生態(tài)惡化的局面中抽身,，穿越漫長(zhǎng)的陰霾，將是一場(chǎng)異常艱難的生死之戰(zhàn),。

注：文中馮波,、韓羽、黃枚,、劉奕,、西木、方興均為化名,。